馬駿：綠色發(fā)展時(shí)代的綠色投資機(jī)遇
時(shí)間：2019-09-13
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近日，由北京市朝陽區(qū)商務(wù)局指導(dǎo)，北京市朝陽區(qū)總部企業(yè)聯(lián)合會和電子城集團(tuán)聯(lián)合主辦的"2019總部企業(yè)發(fā)展論壇"在京成功舉辦。論壇以"聚力新時(shí)代，創(chuàng)新引領(lǐng)總部經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展"為主題，圍繞如何凝聚總部企業(yè)力量、如何創(chuàng)新總部經(jīng)濟(jì)模式、如何發(fā)揮總部企業(yè)的創(chuàng)新精神與行業(yè)引領(lǐng)作用，推動首都總部經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等話題，進(jìn)行了深入的探討和交流。
中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會主任、清華大學(xué)綠色金融發(fā)展研究中心主任馬駿受邀出席論壇，從金融專家角度，圍繞《綠色投資機(jī)遇》主題進(jìn)行了精彩演講，以下是摘選的部分演講內(nèi)容：
首先，環(huán)境因素導(dǎo)致了什么樣的投資機(jī)遇？對于環(huán)境因素，我想大家第一反應(yīng)就是空氣質(zhì)量、水、土壤等等這些。這是大家作為個人都非常關(guān)注的。比如5年前我們開始推綠色金融的時(shí)候，經(jīng)常引用的是北京的pm2.5平均達(dá)到90，也就是比世界衛(wèi)生組織所規(guī)定的安全標(biāo)準(zhǔn)25要高好幾倍。當(dāng)時(shí)就有人測算，如果從北京搬到海南（海南市的PM2.5是很低的，能夠達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)）人均壽命可能會增加6歲。這就是它對人的健康所產(chǎn)生的一個巨大影響。
還有非常嚴(yán)重的水污染問題。從公開數(shù)據(jù)看，中國75%的水源污染超標(biāo)。此外還有土壤污染問題，大概20%的耕地面積土壤污染超標(biāo)。這就意味著我們隨便在街上吃點(diǎn)東西就會有20%的機(jī)會吃到不安全的食品。
這些都是我們正在面對的嚴(yán)峻的環(huán)境挑戰(zhàn)。那么通過什么可以治理？這就需要大量的綠色投資，去投資于清潔的綠色產(chǎn)業(yè)、綠色能源、綠色交通等等，來改變我們環(huán)境污染的這種狀態(tài)。這是大家都能看得見摸得著的環(huán)境因素。
第二個是我們可能不太能感覺到的氣候問題，也就是氣候變暖給人類帶來的巨大威脅。我會在第二部分詳細(xì)講到這一點(diǎn)。
那么這些環(huán)境因素會給我們帶來什么樣的機(jī)遇？
第一，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)型。大部分農(nóng)產(chǎn)品都是在目前受污染的環(huán)境下生長出來的。也就是說，在它的生長過程中，空氣可能是污染的，所用的水可能是污染的，生長的土壤可能是污染的，所以生長出來的東西會是沒有污染的嗎？那么怎么來改變這個問題？這就需要用很多辦法，來隔離這些農(nóng)產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中受到的各種各樣的污染了。中國在農(nóng)業(yè)污染方面可以說已經(jīng)非常嚴(yán)重了。農(nóng)業(yè)導(dǎo)致了三分之一的氨氮排放，農(nóng)業(yè)還是化學(xué)需氧量排放的最大來源，而這些都是跟污水有關(guān)的。同時(shí)，我們的化肥使用量也是非常大的。據(jù)一些專家研究，中國的畝均化肥使用量可能是發(fā)達(dá)國家的3-4倍，它所帶來的各種化學(xué)殘留物超標(biāo)問題非常嚴(yán)重。
這對農(nóng)業(yè)污染問題，在歐洲已經(jīng)有些地方啟動了一個生態(tài)農(nóng)業(yè)的做法，叫Vertical farming，也就是漂浮農(nóng)場。漂浮農(nóng)場有幾個特點(diǎn)：第一，空氣是干凈的。漂浮農(nóng)場整體是一個封閉的溫室，可以把空氣調(diào)節(jié)成pm2.5以下。農(nóng)作物生長環(huán)境是一個比我們目前人所呼吸到的空氣還要干凈的環(huán)境。第二，用的是完全干凈的水，比如用蒸餾水來澆灌這些農(nóng)作物。第三，不用土壤，因?yàn)槲覀兇罅康耐寥朗潜晃廴镜摹?/span>他們用各種各樣的營養(yǎng)液來保證它的生長。按照目前歐洲、新加坡和美國的經(jīng)驗(yàn)，未來漂浮農(nóng)場的畝產(chǎn)量可以做到傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的25倍。為什么可以做到這一點(diǎn)？第一，在同一塊面積上面，它可以疊加10-15層，所以單位面積的產(chǎn)量自然也可以隨之大幅度上升。第二，這是一個恒溫的溫室，一年四季的溫度都一樣，最適合于這種農(nóng)作物的生長，一年可以生長很多季，而不像傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)只能生長一季或者兩季。據(jù)說美國有的漂浮農(nóng)場已經(jīng)可以做到比傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)高出上百倍。傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)在同樣的單位面積內(nèi)畝產(chǎn)量是很難達(dá)到這個效果的。因此，我認(rèn)為，未來生態(tài)農(nóng)業(yè)是目前能夠看得見的有前景的一種方式，中國應(yīng)該很快就會有很多機(jī)構(gòu)、企業(yè)采用這種方式。
不知道在座各位有沒有吃過用大豆或者其他豆類做出來的各種各樣的肉。它做出來的人造牛肉跟麥當(dāng)勞的牛肉味道一模一樣。新加坡的淡馬錫就投資了它，準(zhǔn)備在全球開始布局。它可以解決碳排放的問題。我們通過養(yǎng)牛得到的肉讓人獲得能量和脂肪，跟這種以植物為基礎(chǔ)做出來的人造肉所獲得的同樣的能量和脂肪相比，前者的碳排放量是后者的五倍。所以，減少碳排放的一個重要方式就是減少吃真正的肉，多吃這種以植物為基礎(chǔ)的人造肉。
第二，汽車行業(yè)的轉(zhuǎn)型。這也是環(huán)境因素推動下帶來的轉(zhuǎn)型。大家知道，今年以來傳統(tǒng)汽車的銷售量呈明顯下降趨勢，降幅大概在10%以上。背后的原因可能有很多，但其中有些是跟一些城市的汽車數(shù)量基本飽和有關(guān)系，因?yàn)閭鹘y(tǒng)汽車所造成的污染和碳排放量是很大的，這些都是制約傳統(tǒng)汽車發(fā)展的因素。
未來汽車的發(fā)展前景是怎樣的呢？主要是新能源汽車。當(dāng)然，新能源汽車?yán)锩嬉灿泻芏喾N，有混合型的，有電動的，還有現(xiàn)在剛開始推行的氫能汽車。一些專家預(yù)測，新能源汽車的保有量未來每年可能會以40%的速度增長，到2030年中國將會有8000萬輛氫能汽車。
我剛才提到的氫能是什么？就是用水轉(zhuǎn)化出來的能量。如果有富裕的能，比如在內(nèi)蒙古或者新疆有很多光伏發(fā)電用不了，用剩余的能量就可以把水分成兩部分，一部分是氫，一部分是氧，那么氫就是能量。這部分氫是可以用來做交通運(yùn)輸能量的。這種新能源汽車在5年前還賣非常高的價(jià)格，比普通汽車高出好幾倍。但是據(jù)日本的有關(guān)機(jī)構(gòu)測算，明年開始?xì)淠芷嚨膬r(jià)格就會降到跟普通汽車一樣。所以未來幾年，北京也會出現(xiàn)大量的氫能汽車。據(jù)有關(guān)專家測算，2025年北京的路面上可能會有10萬輛氫能汽車。
第三，能源結(jié)構(gòu)本身的轉(zhuǎn)型。為什么要轉(zhuǎn)型？我剛才講了兩個因素，一個是空氣污染，是跟傳統(tǒng)能源，像煤碳、石油等等高度相關(guān)的。第二個是氣候變化。由于二氧化碳的大量排放導(dǎo)致的氣候變暖，這些因素都是跟傳統(tǒng)能源相關(guān)的。如果傳統(tǒng)能源能夠改造成綠色清潔能源的話，這兩個問題都可以在很大程度上得到解決。那么傳統(tǒng)能源如何轉(zhuǎn)型？一個很大的推動力就是通過技術(shù)創(chuàng)新，讓新能源的成本變得比傳統(tǒng)能源低，這樣它自動就會替代傳統(tǒng)能源。
最近一些專家做的一個預(yù)測結(jié)果是，2024年，光伏發(fā)電的成本會比煤電成本低10%。目前這些新能源的成本，正在以每年3-5%的速度往下降，而且還會繼續(xù)下降。既然到了那個時(shí)候新能源的成本如此之低，自然替代舊能源的速度就會明顯提升。
再講一個，建筑領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型。建筑領(lǐng)域未來一定要轉(zhuǎn)向綠色建筑，也就是節(jié)能、節(jié)水的建筑，讓建筑內(nèi)部和外部環(huán)境都變得更好的這類建筑。
目前按照專家測算，建筑物占到全球能耗和碳排放的40%左右。所以它是污染的重大來源，也是炭排放導(dǎo)致氣候變化的重大來源。要解決空氣污染的碳排放問題，相當(dāng)大一部分精力要放在如何把建筑物變得更加綠色上面。現(xiàn)在已經(jīng)有很多方法可以做成綠色建筑。比如，美國的一種綠色建筑產(chǎn)品可以做到不用裝空調(diào)。我最近去以色列看了特拉維夫大學(xué)建筑系的新樓，也是可以不用裝空調(diào)的。也就是說，空調(diào)用電變成了零。之所以能夠做到這樣，是因?yàn)槠鋬?nèi)部進(jìn)行了設(shè)計(jì)、建筑材料以及其他各方面的創(chuàng)新，可以做到80%的節(jié)水，用水量是原來的20%。其中有一些是循環(huán)用水，所產(chǎn)生的效果就是，天上的雨水它可以接起來，廁所里面用過的水可以回收然后再利用。綠色建筑未來將帶來一個大的產(chǎn)業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的系列變化，包括了建筑設(shè)計(jì)的變化，建筑方式的變化，建筑材料的變化等。比如建筑方式要改成裝配式建筑，建筑材料要改成冬暖夏涼的材料，使得電費(fèi)可以大幅度下降，建筑垃圾也可以循環(huán)使用。此外，建筑內(nèi)部還要配節(jié)能的冰箱、空調(diào)，建筑的外部要裝上光伏，讓它用到的那部分電是清潔的，不帶有污染和碳排放的電能等等。
此外，還會配套用綠色金融方式對綠色建筑予以金融支持。其中就包括綠色按揭、綠色建筑保險(xiǎn)等等這些產(chǎn)品。中國已經(jīng)宣布，五年之內(nèi)50%的新建筑都必須達(dá)到綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)。按這個趨勢預(yù)計(jì)，10年之內(nèi)，中國的新建筑全部要變成綠色建筑。如果你不是做綠色建筑，不管是建筑商還是建材商或者設(shè)計(jì)商，都得出局。
第四大污染，也舉一個例子，塑料污染。據(jù)一些分析報(bào)告說，全球人類已經(jīng)吃進(jìn)了至少6000粒塑料到肚子里面去了。因?yàn)樗芰夏壳皝碇v是不可降解的，我們創(chuàng)造了巨量的塑料，包括各種塑料袋。最后相當(dāng)一部分被扔到海里面去了，扔到海里面的塑料又被魚吃了，魚又被我們吃了。按照目前的趨勢，20年之后據(jù)說海里的塑料將會比海里的魚還要多。這是繼空氣污染、水污染和土壤污染之后的第四大污染，非常有挑戰(zhàn)性，怎么辦？目前各個國家已經(jīng)開始研發(fā)一些廢舊塑料進(jìn)行重新利用的新方法和工藝，中國也在引進(jìn)這些技術(shù)。也就是說，把過去的那些廢舊塑料，通過化學(xué)的、物理的方式把它轉(zhuǎn)換成微小顆粒，然后通過化學(xué)或者物理的工藝，把它做成新的塑料制品，使得大部分的塑料可以循環(huán)使用，而不需要我們?nèi)ブ匦律a(chǎn)大量的塑料。這些在歐洲，在新加坡，在美國都已經(jīng)做起來了，在中國現(xiàn)在也有人開始試驗(yàn)。
最后再簡單說一下氣候變化導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)和綠色金融工具。
過去100年，在地球的北部已經(jīng)有一些地方氣溫上升了4度，平均已經(jīng)上升了1度。那么按照這個速度，本世紀(jì)要把氣溫的上升控制在1度左右是非常困難的。有些科學(xué)家預(yù)測，如果不改變這種格局，繼續(xù)按照目前這種大量燃燒石化產(chǎn)品，持續(xù)增加二氧化碳排放的話，本世紀(jì)的氣溫可能會上升3-4度甚至更多。氣溫上升這么高將會產(chǎn)生什么樣的后果呢？
后果有很多，我只舉一個海平面上升的例子。我去年9月份在南極參加一個會議拍了一張圖。北極的冰川本來是很高的，但是不久的將來冰全部融化以后，海平面就會上升。根據(jù)科學(xué)家預(yù)測，如果全部化掉的話，海平面會上升幾米，那么絕大部分的沿海地區(qū)都會淹沒入水底，包括北京、上海、深圳，中國所有最發(fā)達(dá)的城市都可能被淹沒。甚至全世界的大部分金融中心，如紐約、倫敦、新加坡、香港，都可能沉入到海底去。全世界最貴的物業(yè)和很多資產(chǎn)都在這些地方，所帶來的價(jià)值損失是非常嚴(yán)重的。
再舉一兩個數(shù)字。英格蘭銀行做了一個測算，由于氣候變化，包括自然災(zāi)害頻發(fā)和海平面上升等可能會導(dǎo)致全球4-43萬億美元資產(chǎn)的損失。在能源領(lǐng)域中，由于新能源的成本大幅度下降，使得舊能源包括煤電可能賣不出去或者被迫大幅下降，降價(jià)出售。因此，5年之后煤電行業(yè)的貸款違約率可能會上升到26%。這些都是我們要關(guān)注的由于環(huán)境和氣候因素導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)。
最后講一下金融如何支持綠色轉(zhuǎn)型，支持各個產(chǎn)業(yè)向綠色發(fā)展，支持更多的綠色投資。2016年由人民銀行牽頭的七個部委發(fā)布的"關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見"中推出了很多政策工具和激勵機(jī)制，包括建立更多的綠色基金。到目前為止，中國已經(jīng)建立400多個綠色基金做綠色股權(quán)投資，包括有些地方已經(jīng)開始對一些綠色項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)政貼息，也就是把利息的一部分由政府來支付，作為綠色企業(yè)或綠色項(xiàng)目的話可以少付利息。
有些地方還建立了對綠色項(xiàng)目的擔(dān)保機(jī)制。人民銀行還啟動了綠色再貸款和MPA支持綠色金融，就是人民銀行給到銀行便宜的資金，讓銀行用低成本貸給一些綠色項(xiàng)目。此外還啟動了中國綠色債券市場，讓綠色項(xiàng)目可以獲得中長期的綠色融資。另外還有綠色保險(xiǎn)、綠色試點(diǎn)等等一些創(chuàng)新和突破。
